# Карта участников: Латинская Америка

Обновлено: 25 сентября 2026

> Латинская Америка — регион, где стейблкоины стали основной формой криптопотоков: по данным Центрального банка Бразилии, около 90% потоков связаны со стейблкоинами, в Аргентине их доля в объеме превышает 60%. Инфраструктура строится вокруг мгновенных платежных систем — Pix в Бразилии и SPEI в Мексике — и коридора США–Мексика с рекордными переводами в 64,7 млрд долларов в 2024 году. Бразилия с февраля 2026 года ввела авторизацию провайдеров услуг с виртуальными активами и приравняла международные переводы стейблкоинов к валютным операциям; Аргентина обязала провайдеров регистрироваться в CNV; Мексика обсуждает режим для песо-стейблкоинов. Локальные монеты (MXNB, BRZ, BRL1, wARS) выпускают биржи и финтех-компании, а глобальные сети — Circle Payments Network, Bridge, Mastercard, dLocal — подключают региональные рампы.

## Бразилия

Закон 14.478/2022 передал регулирование виртуальных активов Центральному банку Бразилии (BCB). Резолюции BCB 519, 520 и 521, опубликованные 10 ноября 2025 года и вступившие в силу 2 февраля 2026 года, ввели категорию провайдеров услуг с виртуальными активами (SPSAV) в трех модальностях — посредник, кастодиан и брокер — с обязательной авторизацией и сроком подачи заявок для действующих компаний до 30 октября 2026 года. Резолюция 521 включила международные переводы виртуальных активов и покупку, продажу и обмен стейблкоинов в валютное регулирование: для контрагентов без авторизации BCB действует лимит 100 тыс. долларов на операцию, с 4 мая 2026 года введена ежемесячная отчетность, переводы на некастодиальные кошельки разрешены только внутри страны с идентификацией владельца.

Масштаб рынка задает Pix: за январь–май 2026 года система провела 36,3 млрд операций на 16 трлн реалов (+26% год к году). Президент BCB Габриэл Галиполу в феврале 2025 года оценил долю стейблкоинов примерно в 90% криптопотоков, в основном для покупок за рубежом; по данным Chainalysis, Бразилия получила 318,8 млрд долларов ончейн-стоимости за июль 2024 — июнь 2025 года. Пилот CBDC Drex остановлен: 10 ноября 2025 года BCB отключил платформу на Hyperledger Besu и объявил о создании новой инфраструктуры без гарантии использования блокчейна. Локальные стейблкоины в реалах: BRZ (Transfero, с 2019 года), BRL1 (консорциум Mercado Bitcoin, Bitso, Foxbit и Cainvest, дебют в марте 2025 года, обеспечение — реалы и гособлигации), wBRL (Ripio); Mercado Pago с августа 2024 года предлагает долларовый токен Meli Dólar с Ripio в роли эмитента. BTG Pactual в апреле 2023 года запустил BTG Dol через платформу Mynt — первый банковский долларовый стейблкоин, текущий статус продукта не подтвержден.

## Мексика

Закон о финтехе 2018 года определяет институты финансовых технологий (ITF) под надзором CNBV; операции с виртуальными активами для ITF и банков ограничены разрешениями Banxico, который общего разрешения банкам не выдавал. Bitso авторизована как IFPE (институт электронных платежных средств). В 2025–2026 годах обсуждается законопроект о «стабильных виртуальных активах» в песо, которые смогут выпускать только IFPE и банки с разрешения Banxico при обеспечении 1:1 — на сентябрь 2026 года это инициатива, а не закон. Коридор США–Мексика — крупнейший в регионе: переводы в Мексику составили 64,7 млрд долларов в 2024 году и 61,8 млрд в 2025 году, за первое полугодие 2026 года — 30,8 млрд (+3,1%). По оценке Chainalysis, трансграничные потоки в стейблкоинах через Мексику к июню 2026 года достигли около 1,8 млрд долларов в месяц. Локальный стейблкоин MXNB выпускает Juno — дочерняя структура Bitso, анонс 26 марта 2025 года, сеть Arbitrum, API выпуска и погашения с рампами SPEI.

## Аргентина и другие рынки

Аргентина: общая резолюция CNV 1058/2025 от 14 марта 2025 года ввела обязательную регистрацию провайдеров услуг с виртуальными активами (PSAV) с аудированной отчетностью и комплаенс-офицером; заявки принимаются с 26 мая 2025 года. По данным Chainalysis, доля стейблкоинов в аргентинском объеме составляла 61,8% (июль 2023 — июнь 2024) против 44,7% в мире. Песо-стейблкоин wARS выпускает Ripio (аттестация на 31 марта 2026 года — 973 млн токенов); долларовый USDL (Paxos International) доступен через Ripio, Manteca и других с 5 июня 2024 года. Чили: закон 21.521 о финтехе действует с февраля 2024 года, криптоактивы регулируются в рамках семи перечисленных услуг. Колумбия: пилот регулятивной песочницы SFC завершен в 2024 году, законопроект о цифровых активах подготовлен правительством в феврале 2026 года. Сальвадор: закон о биткоине изменен 29 января 2025 года (обязательный прием отменен), Tether получила лицензии DASP и эмитента стейблкоинов и объявила о переносе штаб-квартиры в январе 2025 года.

## Глобальные сети в регионе

Circle Payments Network указывает среди партнеров dLocal и Transfero; Bridge (Stripe) с Visa 30 апреля 2025 года запустил карточные программы со стейблкоин-балансом в Аргентине, Колумбии, Эквадоре, Мексике, Перу и Чили с эмитентом Lead Bank. Mastercard 3 июня 2026 года начала круглосуточные расчеты в стейблкоинах с первыми партнерами ARQ и Nuvei, старт в США и Латинской Америке. dLocal 21 апреля 2026 года представила продукт Stablecoin Full — прием, расчеты и выплаты в стейблкоинах на 44+ рынках; EBANX в сентябре 2025 года объявила о приеме стейблкоинов с расчетом в USDC и USDT. Казначейский пилот Hyundai между США и Мексикой в USDT (13 июля 2026) прошел через расчетную инфраструктуру Axiym.

## Провайдеры

| Компания | Тип | Штаб-квартира | Роль и статус на сентябрь 2026 |
| --- | --- | --- | --- |
| Bitso Business / Juno | 3 (Juno — 2) | Мехико | Bitso основана в 2014, лицензия IFPE в Мексике; Juno выпускает MXNB на Arbitrum с API выпуска и погашения (март 2025); партнеры Ripple, BVNK, Félix, Koywe |
| VelaFi (ex-TruBit Business) | 3 | Мехико / Даллас | Ребрендинг 1 июля 2025; Series B 20 млн долл. (январь 2026), всего свыше 40 млн; 500+ институциональных клиентов; подключение к SPEI |
| Félix Pago | 3 | Майами | Основана в 2020; переводы через WhatsApp в 11 стран с расчетом в USDC; свыше 8 млрд долл. обработано; Series C 200 млн долл. (сентябрь 2026) при оценке около 1,4 млрд |
| Caliza | 3 | Сан-Паулу (инкорпорация в США) | API долларовых счетов и переводов USDC↔Pix; 8,5 млн долл. (июль 2024, Initialized) |
| Koywe | 3 | Сантьяго | Рельсы в Чили, Мексике, Аргентине, Перу и Колумбии; участник сети Borderless.xyz (май 2025) |
| Mural Pay | 1 | Нью-Йорк (офисы Денвер, Богота) | B2B-выплаты и инвойсинг в стейблкоинах; лицензия денежных переводов в США; свыше 200 млн долл. годового объема |
| Manteca | 3 / 7 | Буэнос-Айрес | Регистрация PSAV №21 в CNV; API обмена и платежей для бизнеса; дистрибуция USDL с июня 2024; 15 стран |
| Ripio | 2 / 7 | Буэнос-Айрес | Основана в 2013; PSAV №37; локальные стейблкоины wARS, wBRL, wMXN, wCOP, wCLP; эмитент Meli Dólar для Mercado Pago в Бразилии |
| Trace Finance | 7 / 4 | Нью-Йорк (основатели из Бразилии) | Series A 32 млн долл. (июнь 2026, CoinFund); свыше 10 млрд долл. объема; инфраструктура для dLocal и других PSP |
| Lumx | 7 | Бразилия | 3,4 млн долл. (октябрь 2025, Indicator Capital, CMT Digital; среди инвесторов Bitso, Nomad); стейблкоин-API, рампы, виртуальные счета |
| Transfero | 2 | Рио-де-Жанейро | Эмитент BRZ с 2019 года, также ARZ и CLZ; партнер Circle Payments Network |
| Mercado Bitcoin | 3 / 8 | Сан-Паулу | Платежный институт BCB; участник консорциума BRL1; Series C с первым закрытием 20 млн долл. от Tether (июль 2026) |
| BlindPay | 3 | Сан-Франциско | YC W25; рельсы Pix, SPEI и PSE; 125 млн долл. обработано за 2025 год к августу |
| Checker | 4 | США | 8 млн долл. (май 2026); API к стейблкоин-ликвидности региона; работает с Braza Bank |
| Takenos | 3 | Аргентина | Сид 5 млн долл. (октябрь 2025, Variant, Lattice); выплаты фрилансерам в Аргентине и Боливии; партнеры Bridge, Rain, Fireblocks; пограничный случай с потребительским уклоном |
| ARQ (ex-DolarApp) | 5 | Мехико | 70 млн долл. (март 2026, Sequoia, Founders Fund, Kaszek); 2 млн пользователей; первый партнер расчетов Mastercard в стейблкоинах; потребительский сервис |
| Airtm | 3 / 6 | США | MSB FinCEN; USDC как базовая валюта; 190 стран, переводы в Венесуэлу |

## Что отслеживать

- Срок подачи заявок SPSAV в Центральный банк Бразилии 30 октября 2026 года и первые авторизации.
- Судьба мексиканского законопроекта о песо-стейблкоинах и разрешения Banxico для банков.
- Запуск Mastercard 24/7-расчетов в регионе и расширение Circle Payments Network в Латинской Америке.
- Новая инфраструктура BCB после отключения Drex и ее связь с Pix.
- Консолидация региональных рампов глобальными провайдерами (Bridge, Ripple, dLocal).

## Источники

- [Conduit, обзор резолюций BCB 519/520/521 (ноябрь 2025)](https://conduitpay.com/blog/crypto-regulation-news-brazil)
- [Bichara e Motta, о регулировании провайдеров услуг с виртуальными активами в Бразилии](https://www.bicharaemotta.com.br/banco-central-publica-regulamentacao-das-prestadoras-de-servicos-de-ativos-virtuais-no-brasil/)
- [Investing.com, о заявлении президента BCB Галиполу о доле стейблкоинов (февраль 2025)](https://www.investing.com/news/economy-news/brazils-galipolo-sees-surge-in-crypto-use-says-90-of-flow-tied-to-stablecoins-3854686)
- [Chainalysis, принятие криптоактивов в Латинской Америке (2025)](https://www.chainalysis.com/blog/latin-america-crypto-adoption-2025/)
- [Chainalysis, принятие криптоактивов в Латинской Америке (2026)](https://www.chainalysis.com/blog/latin-america-crypto-adoption-2026/)
- [Chainalysis, принятие криптоактивов в Латинской Америке (2024)](https://www.chainalysis.com/blog/2024-latin-america-crypto-adoption/)
- [BCB, открытые данные Pix](https://dadosabertos.bcb.gov.br/dataset/pix)
- [Cooperativismo de Crédito, об отключении платформы Drex (ноябрь 2025)](https://cooperativismodecredito.coop.br/2025/11/banco-central-desligara-plataforma-drex-e-diz-que-criara-nova-infraestrutura/)
- [BRL1, о дебюте консорциумного стейблкоина (март 2025)](https://brl1.io/en/projects/brl1-debuts-on-the-market-and-increases-cryptoasset-liquidity)
- [LatamList, о запуске Meli Dólar с Ripio (август 2024)](https://latamlist.com/mercado-pago-launches-a-stablecoin-with-ripio-in-brazil/)
- [PR Newswire, о запуске BTG Dol (апрель 2023)](https://www.prnewswire.com/news-releases/btg-pactual-launches-btg-dol-the-worlds-first-dollar-backed-stablecoin-from-a-bank-301789477.html)
- [Legal Paradox, о регулировании стейблкоинов в Мексике](https://www.legalparadox.com/insights/stablecoin-regulation-in-mexico-guide-for-foreign-issuers)
- [El Financiero, о переводах в Мексику за первое полугодие 2026 (данные Banxico)](https://www.elfinanciero.com.mx/economia/2026/08/03/remesas-hacia-mexico-crecen-31-en-el-primer-semestre-del-ano/)
- [CoinDesk, о запуске Juno и MXNB (март 2025)](https://www.coindesk.com/business/2025/03/26/crypto-exchange-bitso-launches-stablecoin-business-eyeing-latam-cross-border-payments)
- [Boletín Oficial, общая резолюция CNV 1058/2025 (март 2025)](https://www.boletinoficial.gob.ar/detalleAviso/primera/322539/20250314)
- [CNV, реестр провайдеров услуг с виртуальными активами](https://www.argentina.gob.ar/cnv/registro-de-proveedores-de-servicios-de-activos-virtuales)
- [Ripio, локальные стейблкоины](https://www.ripio.com/en/cryptos/local-stablecoins)
- [Paxos, о доступности USDL в Аргентине (июнь 2024)](https://www.paxos.com/newsroom/from-paxos-international-lift-dollar-usdl-from-paxos-international-is-now-available-to-users-in-argentina-via-ripio-buenbit-manteca-and-plus-crypto)
- [CMF Chile, о законе о финтехе 21.521](https://www.cmfchile.cl/portal/principal/623/w4-propertyvalue-48738.html)
- [Valora Analitik, о законопроекте о цифровых активах в Колумбии (февраль 2026)](https://www.valoraanalitik.com/gobierno-tiene-listo-proyecto-de-ley-para-regular-activos-digitales-en-colombia/)
- [Tether, о лицензиях в Сальвадоре (январь 2025)](https://tether.io/news/tether-licensed-in-el-salvador-strengthening-focus-on-emerging-markets-and-innovation/)
- [Circle Payments Network, страница продукта](https://www.circle.com/cpn)
- [Visa, о партнерстве с Bridge по картам со стейблкоинами (апрель 2025)](https://investor.visa.com/news/news-details/2025/Visa-and-Bridge-Partner-to-Make-Stablecoins-Accessible-for-Everyday-Purchases/default.aspx)
- [CoinDesk, о круглосуточных расчетах Mastercard в стейблкоинах (июнь 2026)](https://www.coindesk.com/markets/2026/06/03/mastercard-expands-on-chain-settlement-in-bet-on-stablecoins-and-always-on-finance)
- [dLocal, о запуске Stablecoin Full (апрель 2026)](https://www.dlocal.com/press-releases/dlocal-launches-the-most-seamless-stablecoin-integration-for-payments-in-emerging-markets/)
- [EBANX, об анонсах на Payments Summit (сентябрь 2025)](https://business.ebanx.com/en/press-room/press-releases/ebanx-announcements-at-payments-summit-ai-stablecoin-and-payout-solutions-for-global-companies-in-emerging-markets-plus-philippines-expansion)
- [Cointelegraph, о казначейском пилоте Hyundai в USDT (июль 2026)](https://cointelegraph.com/news/hyundai-completes-usdt-treasury-settlement-pilot-between-us-and-mexico)
- [Dallas Innovates, о раунде VelaFi (январь 2026)](https://dallasinnovates.com/dallas-and-mexico-city-based-velafi-raises-20m-series-b-to-boost-stablecoin-infrastructure/)
- [Latin Times, о раунде Félix Pago (сентябрь 2026)](https://www.latintimes.com/felix-raises-200-million-turn-whatsapp-bank-millions-latino-immigrants-598919)
- [TechCrunch, о раунде Caliza (июль 2024)](https://techcrunch.com/2024/07/15/caliza-lands-8-5-million-to-bring-real-time-money-transfers-to-latin-america-using-usdc/)
- [PR Newswire, о присоединении Koywe к сети Borderless.xyz (май 2025)](https://www.prnewswire.com/news-releases/koywe-joins-the-borderlessxyz-network-expanding-stablecoin-liquidity-across-latin-america-302468576.html)
- [Manteca, официальный сайт](https://www.manteca.dev/)
- [Trace Finance, о раунде Series A (июнь 2026)](https://www.tracefinance.com/series-a)
- [Lumx, о раунде 3,4 млн долларов (октябрь 2025)](https://lumx.io/blog-posts/lumx-raises-3-4-million-to-accelerate-stablecoin-and-digital-payment-infrastructure-in-latin-america)
- [Transfero, страница BRZ](https://transfero.com/brz-stablecoin)
- [LatamList, о раунде Mercado Bitcoin с участием Tether (июль 2026)](https://latamlist.com/mercado-bitcoin-raises-20m-series-c-from-tether/)
- [Y Combinator, профиль BlindPay](https://www.ycombinator.com/companies/blindpay)
- [LatamList, о раунде Takenos (октябрь 2025)](https://latamlist.com/takenos-raises-5m-seed-round-co-led-by-variant-and-lattice/)
- [LatamRepublic, о ребрендинге DolarApp в ARQ и раунде 70 млн долларов (март 2026)](https://www.latamrepublic.com/dolarapp-rebrands-as-arq-after-securing-us-70-m-from-sequoia-and-founders-fund/)

## Упоминания в выпусках

- [Август 2026 — исследование ФРБ Далласа о токенизации депозитов с Pix как эмпирическим ориентиром](https://stblcns.xyz/reports/State_of_Stablecoins_August_2026_RU)
- [Июль 2026 — казначейский пилот Hyundai в USDT между США и Мексикой](https://stblcns.xyz/reports/State_of_Stablecoins_July_2026_RU)
- [Июнь 2026 — Mastercard начинает круглосуточные расчеты в стейблкоинах с США и Латинской Америки](https://stblcns.xyz/reports/State_of_Stablecoins_June_2026_RU)

Canonical: https://stblcns.xyz/wiki/infrastructure/latin-america